互联网理财转战长期理财产品

　　投资人担心资金供需变化影响变现

　　事实上，平安集团旗下的P2P领军平台陆金所早在去年就开始做定期变现的功能。不过，陆金所采取的是直接债权转让。投资人只要持有一个投资标的3个月以上，并且期间标的都能正常还本付息，那么投资人就可以按照该借款项目的剩余投资价值将其平价挂牌转让，从而实现一年或三年的定期理财随时变现，得到投资3个月就可以获得8.6%年化高收益的效果。挂牌转让后，债权债务关系发生变化。

　　白领钟晓是陆金所的忠实粉丝，作为风险厌恶型的投资人，平安的大品牌加上保本保息承诺、8.6%高收益和3个月随时变现，钟晓几乎将其大部分的储蓄资金都放到了陆金所。由于陆金所的资金是等额本息到账，若每个月到账上的资金不继续滚动，则到期的实际收益率只有4.6%。因此，精打细算的钟晓持之以恒地将每个月到期的资金都滚动投到下一个借款项目中，账上几乎没有闲余的资金，需要用钱时，通过挂牌转让，不到一小时便可将投资转出去。

　　然而，钟晓近期发现，陆金所的挂牌转让不像以前那么快速了。“最近我家里装修，要转一个理财项目将资金提取出来，但是挂了两天才将项目成功转出去，以前不到一个小时标的就会被抢走。”钟晓告诉记者，其发现最近陆金所的供需发生了微妙的变化——以往常常要加价才能抢到项目，现在平台上的融资标的非常多，反而是投资资金需求少了，他担心未来变现的成本进一步提高，转让要通过让度利润才能成功。

　　事实上，有此担心的投资人并不在少数。在招财宝的新闻发布会上，不少记者就招财宝“即时变现”提出疑虑。

　　不过，袁雷鸣指出，与目前陆金所等P2P机构通过长期债权转让缩短投资期的模式不同，招财宝是投资人将理财资产质押，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，向其他用户直接发起的直接融资，不涉及债券持有人的变更。“变现出去后，以一个更短期限享受原来较长期限才有的收益，已经是一个非常好的产品优势，不用太担心利率大幅上行导致产品转让问题。另外，通过收益权质押融资，不存在转让不掉的问题，只是价格高低的问题。”袁雷鸣表示。

　　据了解，招财宝的变现功能背后是依靠小微金服的金融大数据与云计算技术。用户一旦未到期需要变现时，阿里会通过云计算，在十分之一秒内向平台上的理财产品提供商也就是各金融机构，输出对该客户的风险评估结果，金融机构授信系统根据风险评估给这笔变现提供担保措施，生成一笔“个人贷”进入招财宝交易平台，同时阿里利用其大量的客户资源，迅速在平台上找到可以匹配的“接盘人”。

关键词：互联网,理财,余额宝