徽商银行"联姻"国美曲折:丢集资机遇 核心资本待补

　　备受外界关注的国美电器入股徽商银行一事终于尘埃落定。据国美电器和徽商银行近日发布的公告显示，由于先决条件仍未得到全部满足，且未就继续交易达成协议，国美电器认购徽商银行新股事项已于2015年1月31日终止。

　　国美24亿港币入股徽商银行没戏了，徽商银行就此失去了一次良好的额外集资的机遇。此外，加上一般性授权发行股份的期限将至，急需资金补充的徽商银行是否会加速寻找另一卖家引发外界联想。针对以上问题，中国经济网记者致电徽商银行，但对方表示不便回复。

　　一波三折屡屡调整认购股份数量缩水

　　这场被外界看好的“联姻”过程可谓一波三折。2014年11月11日，国美电器与徽商银行签订协议。此后数月，围绕这一股权认购事宜双方屡屡补充调整：从签署首份认购协议，再到两份补充协议；从国美首次认购6.3亿股，再到认购数量减至4.7亿股。

　　据中国经济网记者了解，根据双方首次认购H股协议规定，国美电器将斥资24.04亿港元认购徽商银行新发行的6.325亿H股，每股价格折合3.8港元。但去年11月26日，这一参股方案出现了变化。根据双方签署的第一份补充协议内容显示，国美电器认购徽商银行股份数目由6.325亿H股下调至4.71亿H股。

　　调整后，国美电器若顺利完成认购，其持股徽商银行的比例将不足5%，即由此前的5.41%降至4.09%。国美方面的认购金额也将从原订的24.04亿港元减少至17.9亿港元。

　　或因尚未获批“流产”徽商退回支付款项

　　徽商银行此番引入国美成为股东，对双方来说均是一笔不错的交易。

　　徽商银行方面表示，通过国美电器认购股份，徽商银行将获得高达24亿港元的资金注入，这将被该行用于补充核心资本及支持业务发展。而国美表示，为了向各类客户提供更全面的服务以增强黏性，国美需要升级金融服务平台，入股徽商银行后，双方将整合各自优势，探讨金融领域合作机遇。

　　然而就是这么一个在双方看来的双赢结果，随着今年1月31日最后截止日期到来，交易仍未达成的双方也只能宣告认购事宜终止。

　　根据之前的协议规定，若股份交割未能于2015年1月16日或之前完成，则徽商银行承诺在1月20日前退回国美支付款项。据最新公告显示，徽商银行已于2015年1月16日将国美电器因认购事项而支付的所有款项(连同利息)全额退还。

　　对于交割未能如期完成的原因，有业内人士指出，很可能是因为未能通过证监会审批所致。而中国经济网记者注意到，去年年末，当双方首次交易截止日未能完成交割之时，国美电器就曾在前发布的公告中给出了明确的说法，即因为尚未获得中国证监会的批准。而徽商银行公告中并未说明。

　　徽商核心资本待补血加速寻找下一卖家？

　　“联姻”未果的影响也引发关注。对此，国美电器董事会认为认购事项的终止不会对集团的业务营运及财务状况有任何重大不利影响。不过，据《南方都市报》报道，国美金融版图上的消费贷业务可能会受到影响，国美电器或将通过与银行成立合资公司的方式推进消费贷业务。

　　与此同时，徽商银行方面表示，此次认购事项终止不会对该行业务运营及财务状况有任何重大不利影响，但不容否认的是，这却使得徽商银行失去了一次良好的额外集资的机遇。

　　中国经济网记者注意到，截至去年6月30日，徽商银行资本充足率及核心一级资本充足率出现双降，为14.68%及12.43%，分别较年初下降0.51个百分点和0.17个百分点。而引入国美所获得的资金也正是计划用来补充该行核心资本。

　　此外，早在去年6月30日，徽商银行股东大会就已审议通过，将根据一般授权发行最多15.77亿股内资股及6.325亿股H股。而一般授权的有效期普遍是12个月，如今半年时间过去后，徽商银行进入倒计时模式，这项交易流产后，急需资本补充的徽商银行是否加速寻找下一目标，市场将拭目以待。

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