中国互联网金融将洗牌 细分领域将打开生存空间

　　细分领域将是互联网金融的重要发展方向

　　蚂蚁金服CEO彭蕾在谈到互联网金融未来发展趋势时表示，传统金融已经为大客户和富有的个人提供了个性化服务，那么对小微企业和大众，小而美的服务就应当成为“互联网+金融”的一个大方向。

　　王晓婷也提出，个人消费信贷及小微金融服务的市场前景很好，一方面相关的政策在逐渐放宽，同时，面向小微企业主的贷款和个人消费类贷款业务存在客户分散，成本高，周期长等问题，这就让很多金融机构不愿去触碰这一块，这就给一些互联网金融机构让出了空间。

　　对此，马明哲也提到，互联网可以让一些金融产品实现标准化、透明化、流水化作业，最大限度减少人工因素的干预。比如在银行领域的小微企业贷、个人消费金融等，投资领域的信托、基金、证券二级市场，还有保险领域的意外险、车险等，都是标准化产品或者有标准化的基础，当然还有股权众筹这一新兴业态，也是适合通过互联网发展的产品。

　　91金融联合创始人吴文雄也认为，互联网金融行业竞争的关键在于细分服务的质量，用户寻找的是合乎个性化需求的服务，因此，只要做好细分服务，企业都有机会。

　　“我国有上千个行业，每个行业都有广阔的细分领域，这给P2P发展提供了巨大的机会，预计未来五年，中国将诞生上万家细分行业的P2P平台。”迪蒙网贷系统CEO向隽这样说到。

　　国诚金融ceo王建章也表示，“‘365行，行行出状元’照此推论，那就会有365行的p2p，只有重度垂直于本行业的p2p，才活得下去。做大做空的平台，最终只剩作死。”

　　泰格金融总监陈雄则预测称，互联网金融行业最终形成的格局应该是，若干平台型巨头+N个细分领域的垂直平台。这里的N很可能至少是“千”的数量级。

　　“未来在很多细分领域会有许多专业的互联网金融机构，比如从金额上分，会有专门做几千到几万元贷款的，也会有做几十万到几百万的，还会有做几千万上亿元量级的。而从行业上分，可能某一平台在建筑业做的很好，或许某个平台在零售行业做到很大等等。对于互联网金融机构而言越细化、越专业才越有优势。”徐卫民如是说。

　　而从借款方式上也能细分，“目前P2P网贷借款方式主要有两种，一是抵押借贷，二是信用借贷。中国目前的征信体系，单纯靠所谓的大数据来考核借款人的信用程度，局限性和风险性都比较大。而最为成熟的还是房产抵押借贷模式，国诚金融只做房产抵押借贷，而且只做上海区域的房产抵押，这对于市场变化风险来说是相当小的。”王建章说。

　　互联网金融的重点在金融风控能力是核心竞争力

　　在一些人眼中，互联网金融行业是一个门槛低，利润高的行业，因此，在进入行业后就开始快速的发展规模，而忽略了其要求严谨、安全的“金融属性”。

　　马明哲对此提出，这几年，很多人觉得互联网金融是大金矿，纷纷来淘金。但是，不得不讲，这其中是有人对互联网金融存在误解的。最大的误解，就是很多人以为有机会通过互联网来跨进金融业的门槛，甚至可以“巧妙”地绕过金融监管，来分金融业的蛋糕。

　　许多业内人士都曾指出，互联网金融的核心在“金融”，而不在“互联网”，控制风险恰恰是互联网金融健康发展的基础和关键。“未来，互联网金融行业的发展空间将是巨大的，但对企业金融属性的要求越来越高，专业的风控能力是企业发展核心竞争力。”徐卫民说。

　　中国社科院财经战略研究院教授钟春平也认为，现在有些平台公司更多的从事集资业务，但自身并没有充足的风险管控能力，这就使得“跑路”层出不穷。

　　王晓婷则表示，P2P发展到目前阶段，对风险的防范需求其实不应低于对规模的发展需求，做大、更需要安全。一些平台扩张得非常快，但一味追求高速度和规模，并不一定就是好事，这就像是长跑，不仅要有速度，更要有正确的方向和路径，跑在最前面未必会第一个到达终点。

　　有业内人士分析称，在这个行业里，最终会存活下来并根深叶茂的，将会是用金融风控保证资金安全，定位信息中介维持轻资产运行，拥有大数据分析核心竞争力的互联网金融企业。

　　在马明哲看来，金融资产和普通商品的最大区别之一，在于其属于非标准化产品，要实现在线上平台的标准化、高流动性和安全性，必须具备先进的全金融领域专业技术、金融风控技术。

　　从商业模式上看，互联网金融企业应该打造轻资产、轻资本模式。轻资产是指互联网没有物理网点，以线上服务为主，少量线下服务的共性，它可以突破时间、地域，给客户提供比传统模式更便捷的体验、实现更低的获客成本。轻资本是不做高资本消耗的业务，不多占甚至是完全不占用资本。

　　所以说，互联网金融和电商一样，都是平台，提供渠道和服务，赚取服务费，其特点就是轻资产、轻资本，如果做“重”了，商业模式就不成立。

　　马明哲预测，在《指导意见》之后会有监管细则逐步出台，行业不断清理、规范，有三类主体希望较大。一是想平安这样的金融业的先行者，“一方面我们拥有全金融牌照和线下优势，一方面我们对互联网金融的战略、系统、团队准备还是比较充分的。”二是有牌照、有流量的互联网企业，以BAT中的蚂蚁金服、微众银行为代表。三是金融业和互联网企业的紧密合作者，像众安保险，相信未来会有越来越多的金融机构加大力度和互联网公司结盟。

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