第三方支付盈利模式单一 布局"支付＋营销＋金融"

　　收单业务利润微薄/

　　2013年，快钱、汇付天下、易宝等第三方支付企业都加大对银行卡收单市场的支持，并向教育、跨境支付、保险缴费等更多细分领域拓展。

　　“传统收单运营成本较高，加上各家收单机构间的商户费率竞争较为激烈，造成手续费收入利润微薄，所以传统收单基本是微利润或者亏损的状态。”岳宏宇称。

　　易观智库分析师也指出，随着第三方支付行业竞争加深，交易额增长放缓，一些第三方支付公司为了扩张收单业务，不得不出让自己的利润，在手续费分成上选择打价格战，同时压低了整个行业在收单方面的利润率，甚至违规扰乱市场。但带给商户的价值并没有根本性提升。

　　一位业内人士亦向《每日经济新闻》记者表示，长期以来，发卡行、收单行和银联按照7：2：1(即“721”)的分配格局，发卡行拿走收单业务的大部分利润，收单机构为开拓市场，竞争激烈，利润低下。具体来说，当年“721”的初衷是鼓励发卡，现在发卡过剩，旧的分成模式已经不能适应行业现状。

　　此外，中国每1000人的POS机保有量为3.6个，而美国为23个，有些三四线城市不能刷卡。基于此，随着一线城市POS机基本布置完毕，支付机构的目标不得不转向中西部地区。而这一地区商户的特点是，单个商户的收益率很低，铺设POS机的成本远远高出一线城市。

　　开始叠加营销和类金融服务/

　　一直以来，对于“721”分成模式，第三方支付可谓一肚苦水。而去年8月支付宝称停止线下POS业务，更是间接验证了收单业务赚钱之难。基于此，改成5:4:1的分成模式成为第三方支付行业的呼声。

　　然而，“改变7：2：1分成的模式无法从根本上改变传统收单的局面，对于第三方支付公司而言，收入的主要来源是手续费的差额，而银行做传统收单业务，手续费收入只占其中很小的一部分，商户的结算资金沉淀才是银行开展收单业务的主要目的。”岳宏宇称。

　　在难改现有收单分成模式之下，为了获得更多利润，越来越多的第三方支付机构开始在支付基础上叠加营销和类金融等服务，比如涉足产业链金融服务，通过与银行合作，为其产业链体系中的商户和个人提供融资服务等。

　　“电子支付2.0时代，比拼的是挖掘金矿的方法和速度，谁能捕获用户的深层次需求，叠加更多增值服务，谁将抢占市场先机。支付将不再仅仅承担原本单一的收付款功能，而是可以与财务管理、金融服务、营销管理等各类应用场景叠加，让支付的效应得以延伸。”快钱董事长兼CEO关国光在接受《每日经济新闻》记者采访时称。

　　唐彬也认为，第三方支付本身是一个非常薄利的行业，只能通过支付加金融、支付加营销，拓展至更大的领域。互联网金融就是支付加金融，不管是余额宝，还是P2P托管，都是支付叠加了金融。

　　易观智库分析师认为，第三方支付公司最大的优势和资产就是客户数据，凭借客户交易记录、经营情况、资金流向等，并运用大数据和云计算分析系统将用户信用数据化、数据资产化，支付公司已经形成了自身体系内资金流和信息流的交易数据闭环。在掌握了用户、商户和企业的数据后，支付公司就开始挖掘支付核心优势的价值，发展与之相关的精准营销、余额理财、金融的信贷风控和供应链金融等增值业务。可以说，支付公司从渠道端升级到产品提供端。过去两三年，已有部分支付企业尝试逃脱出来，利用支付作为基础，叠加更多有价值的服务。

关键词：第三方支付,互联网,金融