银行迎战理财“宝” 市场竞争须理性

　　3月2日，余额宝七天年化收益率回落至5.9710%，自2013年12月26日以来首次跌破6%。

　　近期，银行业和各种理财“宝”的互联网金融争夺战愈演愈烈。眼看各种理财“宝”在互联网金融市场发展如火如荼，银行业内着实按捺不住。最新消息称，银行业内建议将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

　　该建议一旦被采纳，意味着包括余额宝在内的理财“宝”们背后的货币资金资产收益将下降，此举也是银行业对各种理财“宝”的正面迎战。

　　银行业发起反击

　　数据显示，截至2月28日，余额宝开户人数冲击8100万新高，超过A股股民人数，估计资产规模突破5000亿元。另一方面，据媒体报道，今年1月份，银行业存款流失明显。其中1月人民币存款减少9402亿元，同比少增2.05万亿元。存款流失、“钱荒”，促使银行业正面迎战余额宝等各种理财“宝”。

　　近期，工行率先推出“天天益”产品，随后，交行推出“货币基金实时提现”业务。兴业银行也宣布，3月份将推出新一代余额理财工具“掌柜钱包”。据悉，该产品的特点包括“1分钱起购”、“当日申购无上限”、“赎回资金瞬间到账”等，同时还具备目前业内最高当日赎回额度3000万元。

　　记者在中国工商银行北新桥支行营业大厅内采访了正在咨询“天天益”产品的王女士。王女士表示，自己的家人曾经帮她在余额宝上投资。“数额不大，操作方便，每天打开手机支付宝就可以看见收益。但是缺点也很明显，提现的时候时间较长，不如银行可以‘瞬间到账’方便。”王女士说。

　　记者随后联系了一位在京做生意的郭先生，郭先生听说银行业推出了互联网理财，兴趣很大，郭先生告诉记者：“做生意流动资金较大，买理财最好是能随时赎回。银行传统理财产品周期较长，不利投资。现在这种新型产品，可以考虑。”当问及为何不购买余额宝等理财产品，郭先生略有担忧：“感觉钱还是放在银行安全，余额宝那些产品，不太习惯。”

　　业界呼吁加强监管

　　3月2日，天弘基金官网发布的最新数据显示，余额宝对接的货币基金“天弘增利宝”3月2日的七日年化收益率为5.9710%，这也是其自去年12月26日以来首次跌破6%。多位业内人士认为，今年上半年，互联网理财产品的高收益率很难延续。一方面，银行暂时不需要高息揽储，资金面较为宽松；另一方面，监管政策山雨欲来，互联网理财产品面临越来越大的风险。

　　在此前的1月24日，央视评论员钮文新发博文称，“余额宝是趴在银行身上的‘吸血鬼’,典型的‘金融寄生虫’”，并主张“取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序。”

　　而全国政协委员、中国人民银行行长周小川3月4日表示，对余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。

　　事实上，在许多基金业同行眼中，相关监管机构面对余额宝等互联网金融产品时过于强调“保护金融创新”却弱化了监管。有评论人士表示，原本互联网平台不可以代销基金，基金宣传不可以渲染收益率和保本；原本货币基金必须资金闭环运作，不能打通消费账户；原本货币基金投资协议存款的未支付利息就有规定挂钩基金公司风险准备金等，但余额宝等互联网金融产品将这些既有政策一一“打破”。

　　对此，证监会新闻发言人张晓军表示，为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则。

　　对于客户质疑余额宝风险大，认为“还是将钱放在商业银行保险安全”这一问题，上海市信息中心副主任、上海数字化与互联网金融研究中心副主任马梅认为，余额宝里的钱绝大部分扔在商业银行“米缸”里，兑付也是商业银行兑付。但“从长期看也需要将余额宝纳入相关体系内监管，进一步降低可能的风险。”

　　也有专家认为，由于互联网金融来势迅猛，发展时间不长，目前对余额宝的监管有待进一步讨论和完善，但监管层和行业内的确应该对创新行动的潜在风险进行预估，以进行适时适度的制度设计安排。

　　合理竞争才能促进市场发展

　　“严格来说，余额宝不是金融产品创新，而是销售方式的创新。余额宝销售的货币基金，在40多年前的美国和10多年前的中国早就有了。”马梅向媒体表示。

　　马梅认为，在销售模式上，余额宝是银行基金产品的团购。余额宝等互联网金融产品的出现，撼动的不是银行业，而是传统金融产品的销售方式。

　　这种撼动方式主要依靠互联网的客户黏性。在清科研究中心发布的《2014互联网金融报告》中，这样写道：“在当前的‘移动互联网’时代，国内互联网的客户黏性好于上世纪90年代美国，作为销售平台的优势更大。”

　　在这种情况下，互联网成了传统银行业与互联网金融必争之地。

　　对此，多位业内人士指出，还是乐于见到通过市场的力量来让其更加平衡、稳健。

　　业内人士认为，目前互联网金融业务还面临许多问题，比如缺乏专业人才，难以从事复杂的金融业务；缺乏产品开发能力；未来发展依然面临瓶颈等等。

　　传统银行可以抓住这一时机，发挥专业优越性。在这一前提下，未来货币基金的投资方向也会逐步多元化。而随着银行间市场流动性逐步放宽，同业存款利率下降也将推动余额宝等货币基金收益率逐步下行；同类理财产品的不断更新也将挑战余额宝一家独大的地位，货币基金市场或将走向一个更平衡、理性的局面。

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