钮文新再抨余额宝：“不如让马云开银行吧”

　　余额宝“邪恶”在哪里

　　近些日子，各大银行纷纷采取行动，工行推出了与余额宝类似的“现金宝”，中行推出了差不多的“活期宝”，交行则推出了“快溢通”，利率远高于活期，都在5%以上。倘若没有余额宝这条“鲶鱼”起劲搅活，银行活期储蓄这塘死水，能泛起如此涟漪吗？

　　詹国枢

　　这些天金融界颇有些纷扰，央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员钮文新在新浪发了一篇博客《取缔余额宝》，认为余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”，通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得巨额利润，却要让全社会为之买单，发展下去，后果不堪设想，故应予以取缔云云。

　　钮文一出，舆论哗然，赞成者固然有之，反对声、声讨声更是不绝于耳。纵观钮文观点，其主张取缔余额宝的主要依据是，余额宝以高于银行的利率吸引客户，严重干扰了利率市场，严重干扰了银行流动性，严重拉高了实业企业融资成本，从而加剧了金融和实业之间的恶性循环，最终，将危及中国金融安全和经济安全。

　　真是这样吗？我们不妨看看，余额宝到底以什么法子吸引客户？所谓余额宝，是由支付宝为个人用户打造的余额增值服务，究其实质，亦属一种货币基金，不过，此宝除具备一般基金特有的一大法宝——利率比银行储蓄高外，还因依凭现代网络的迅速与便捷，具备了银行和别的基金一时尚未拥有的另一法宝——门槛低。一元钱也可方便地存进取出。有此两大法宝，将银行存款尤其是活期存款迅速“吸”走就是题中应有之义了。

　　吸走银行资金，是否会拉高企业融资成本，破坏中国金融秩序呢？应该不会。因为，余额宝的后台是天弘增利宝货币基金，此基金吸收来客户资金后，主要投资于国债、银行协议存款等收益稳定、风险较低的金融产品。其盈利诀窍在于低利进而高利出，所获之利润，既分之于民众，又得益于自己，而总资金最终还是回归银行体系。一进一出，打的就是利差。这一切行为，均在现行金融政策允许范围之内，“破坏金融秩序”从何说起？

　　当然，要说破坏，余额宝对于几大银行的传统金融规则，确实具有不可小视的破坏性。其主要表现是，过去，银行对于储户企望较高利率的定期存款设有较高门槛，一般零散客户几十元几百元几千元，要存就得活期，年利率仅0.3%左右。如今好了，余额宝杀将出来，也是活期，也是随时可取，但利率高达6%甚至更多，这不就把多年“活期存款，利率必低”的“金融秩序”给破坏了吗？

　　此举与其说是破坏，不如说是冲击，对银行多年垄断地位和垄断思维的冲击。近些日子，各大银行纷纷采取行动，工行推出了与余额宝类似的“现金宝”，中行推出了差不多的“活期宝”，交行则推出了“快溢通”，利率远高于活期，都在5%以上。倘若没有余额宝这条“鲶鱼”起劲搅和，银行活期储蓄这塘死水，能泛起如此涟漪吗？

　　饱受舆论谴责后，钮先生再起一文《余额宝摧毁实业精神》，除坚称余额宝为“邪恶金融”外，钮先生痛心疾首地质问道：我们需要一个勤劳致富的民族还是需要一个投机盛行的民族？这是核心价值观的问题，是金融要把中国经济引向何方的问题！一开口就上纲上线，看来钮先生真是生大气了。

　　余额宝挑起的“货币战争”已经打响

　　余额宝掀起的网络金融浪潮，在几个月里将传统银行冲击得手忙脚乱。互联网公司纷纷跟进，传统银行却自顾不暇，优劣对比已十分明显。去年，银行业高管们还认为，“余额宝”们还不成气候，但没想到，“狼”已经杀到跟前了。

　　文显堂

　　眼下，在我国掀起的网络金融浪潮，正无情地冲击着传统的储蓄信贷银行，人们都在争先恐后地买入以余额宝为代表的线上货币基金产品，导致银行存款大规模流失。

　　央行2月15日发布的数据显示，1月份人民币存款减少9402亿元。有媒体人士指责余额宝是“金融寄生虫”，说它“绑架公众利益”、“操纵市场”，其存在和发展将“影响国家金融秩序”，要求“取缔”余额宝等货币基金理财产品。

　　另据报道，一位未透露姓名的银行高管表示：“储蓄流失的压力非常大，已经失控。我们别无选择，只能全力回击。”

　　一场新的“货币战争”就这样打响了。

　　为应对“余额宝”们的冲击，银行业各种招数正在使出。人们都知道，我国3个月至5年定期存款的基准利率水平在2.6%至4.7%之间。自2012年6月以来，商业银行获准将利率在官方基准水平上额外上浮10%。尽管这样，国有银行通常遵照央行制定的指引，一般都将储蓄利率设在低于上限的水平。

　　然而，马云余额宝的现出，使得银行不得不将央行的指引抛到一边，上调储蓄利率。工农中建交五大国有商业银行，已经被迫将储蓄利率上调至央行设定的政策上限，以期留住储户资金。

　　不过，国有商业银行的储蓄利率相对于货币市场基金所能提供的收益率来说，依然缺乏吸引力，因为后者通常高于6%。

　　余额宝在不到7个月的时间里使其资金管理方——天弘基金管理有限公司成为中国最大的基金公司。来自天弘基金的数据显示，截至1月15日，余额宝的资产规模超过了人民币2500亿元，已超越华夏基金管理有限公司，而后者曾连续7年蝉联中国第一大基金管理公司。

　　对此，互联网公司纷纷跟进，百度去年10月推出了一款类似的产品，腾讯之后也加入到这股浪潮中来，线上的竞争正变得愈加激烈。同时，多家银行也推出了类似的货币基金理财“宝”，如工商银行的“天天益”、平安银行的“平安盈”、交通银行的“快溢通”，中国银行的“活期宝”和民生银行的“如意宝”也即将面市。工商银行还使出狠招，规定储户每月向支付宝转账的金额不得超过5万元，借此抗衡“余额宝”们。

　　然而，余额宝及其他互联网货币市场基金之所以能够从传统银行存款及线下理财产品中吸收资金，除了诱人的高回报外，还有一个重要原因，就在于“余额宝”们允许投资者任何时候赎回，而不是一次就锁定他们的资金好几个月，甚至更长时间。余额宝与支付宝的完美结合，也使得购入该产品更为简单方便。

　　这一切都表明，一场新的金融革命已经开始，一场新的“货币战争”已经打响。传统银行正面临着前所未有的冲击与挑战。笔者曾在《马云叫板银行的四大本钱》(《中国经济周刊》2013年11月4日)中透露，银行业都在研究马云现象。几天之后，银行业协会举办了一次网络金融研讨会，银行业的高管们依然相信余额宝不会对传统银行构成威胁，在他们眼里，“狼”不会来，原因是他们认为网络金融在西方发达国家没有形成气候，在中国同样也不会形成气候。

　　然而没想到，“狼”这么快就来了。

关键词：余额宝,马云,银行