京东白条抢滩消费信贷 赔钱抢市场

　　2月14日上线的京东白条在微信红包之后掀起又一个互联网金融的高潮。

　　近一周以来京东白条打出了多少张？实际发放的资金规模又有多少？记者在2月20日向京东方面询问时被告知，因为正处于IPO的静默期，有关“白条”业务规模及发展规划等内容不便透露。

　　“京东找到了一个很好的点。”北京海科融通支付服务股份有限公司副总经理崔毅龙接受记者采访时分析，京东白条对客户的审核时除了参考历史交易数据，还要考查客户是否曾在京东上绑定信用卡并进行过在线支付。这两层过滤之后几乎没有坏账风险。

　　京东白条怎么打？

　　在2月20日的一场有关京东白条的网络视频节目录制现场，原定出席的京东移动转售事业部总经理、京东白条项目负责人闫小波并未现身。

　　出席当日活动的软交所副总裁罗明雄称，闫小波曾向他表示，在静默期，有关京东白条一些数据的发布很敏感，许多事情不方便谈。

　　在2月12日公测前的沟通会上，京东消费金融业务总监许凌曾表示，消费金融是一个与供应链团队独立并行的团队，是2013年9月份开始筹备和启动的。

　　“白条并非是‘谋划已久’，实际他们从概念提出到上线大概只用了两个月的时间，有新挖来的高管在负责这个项目。”崔毅龙称，“他们的目标是复制美国运通卡的成功。”

　　以“先消费，后付款”，“最长30天延期付款”及“3-12个月分期付款”为特点，京东白条成为首款向个人提供消费信用贷款的互联网金融产品。

　　首批公测开放50万个名额，白条用户最高可获得1.5万元信用额度。记者向京东询问被告知，以上便是目前为止仅有的可供披露的数字。有关实际发放的资金规模、可容忍的坏账率等数据，截至发稿时记者都未得到回应。

　　虽然京东并未公开审核的标准，但不少用户在申请时发现，并非历史消费金额越大，申请通过的概率就越高。

　　对此，崔毅龙表示，京东在对客户审核时设置了两道防火墙。首先，京东会对用户的消费行为进行基本的分析，满足一定的额度；第二，申请用户需要在京东账户绑定过信用卡，并曾用信用卡进行在线支付。这也就意味着用户的信用首先是得到了银行的承认。

　　“用银行的信用卡来做第一道防火墙，再用历史交易数据做第二道过滤，剩下的用户基本上没有任何风险。”他说。

　　有别于银行对审核发放出去的消费贷款缺乏跟踪审核的机制，京东发放的消费贷因为只能在其网上商城中使用，也有效地防止了资金挪用的风险。

　　而京东在2月21日向记者回复则表示，京东是通过对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，建立了自己的信用体系。并以此评估和计算京东用户的信用需求。

　　从资金成本来看，根据京东此前发布的数据，白条服务设置免息期为30天，分期付款的手续费为每期0.5%，3期、6期、12期的手续费分别是1.5%、3%和6%。相比之下银行的月手续费大概在0.55%-0.75%之间，年化费率在6.6%-9%之间。

　　崔毅龙同时透露，京东白条目前是以商城的应付账款作为垫付资金，而这一资金成本是要高于“白条”的费率，也就是说京东目前还是在赔钱抢市场。

　　“京东商城作为主体，对自己的应收账款进行账期管理，不会对供应商账期拖欠。”京东方面在回复中称。

　　京东集团金融发展部高级总监刘长宏日前接受记者采访时也提到，1-3年内京东的消费金融业务都不会以营利为主要目的。

　　消费信贷“蓝海”

　　在我国，消费信贷并非空白市场。就银行来看，小额有信用卡，大额有消费贷款，银行之外还有专门的消费金融公司。但整体的消费信贷市场却称不上完善。

　　根据央行近日发布的《2013年支付体系运行总体情况》显示，截至2013年末，全国累计发放信用卡3.91亿张，信用卡人均拥有量为0.29张，信用卡授信总额为4.57万亿元。

　　央行数据同时显示，截至2013年12月，我国消费性贷款接近13万亿，去除以房贷为代表的中长期消费贷款，短期消费性贷款仅为2.7万亿。另外，截至2013年6月，全国4家消费金融公司累计贷款仅为88亿元。

　　相比美国运通一家公司超过1亿的发卡量，以上数据都显示出中国消费信贷市场巨大的发展空间。

　　许凌此前也表示消费金融的核心落脚点在消费者。传统金融思维“只能为客户提供钱、金融产品”，消费企业可以给客户提供商品。“只有两个需求结合在一起时才构成完整的闭环，金融跟消费相结合，消费金融真正才成形。”他说。

　　针对可接受的不良率范围，京东回应称“我们希望比同业或者是银行做得好”。

　　“京东对该业务有相当大的野心。”崔毅龙如此判断。他表示，海科融通针对特定人群推出类似“白条”的消费信贷业务也是基于对市场的看好。就坏账率而言，他预测2%之内的坏账率都是可控的。

　　同样看好这一市场的还有阿里，最早在去年3月阿里就宣布正在对信用支付产品进行内测，转眼一年过去，这款产品却仍不见踪影。根据设计，阿里信用支付产品的贷款资金将由合作银行提供，并由阿里旗下重庆商城担保公司提供风险担保。

　　一贯走在前面的阿里这次被京东抢了先。

　　从2012年推出供应链金融，京东金融的版图就在不断地扩张。去年底上线名为“京保贝”的3分钟融资到账产品针对B端商户，今年初推出的“京东白条”针对C端消费者。京东的小额贷款服务已基本完善。

　　另外，京东手握第三方支付、小额贷款、保理、基金支付等多个牌照。去年底便已传出即将上线“类余额宝”的互联网金融产品。近日刘长宏通过媒体又表示“下月将推出互联网理财服务”。

　　与此同时，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇则认为，京东白条的授信并没有出现金融载体，这一点与现有的监管是否冲突还存在疑问。

　　“在中国永远是实践早于理论，理论早于监管。所以在监管没有画线之前，在利人利己，至少不伤害别人的情况下，有能力的人跑得越快越好。”罗明雄说。

关键词：信用卡,京东,白条,微信